誰是Nvidia BlueField-4 (DPU) 主要供應商？

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上週CES 我曾說過最大的驚喜來自BlueField-4 DPU，經調研後得知供應商之一就是慧榮科技 Silicon Motion Technology Corp. 行內簡稱SMI，Nasdaq 股票代号SIMO。

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關於 SIMO（慧榮科技）

慧榮科技是全球領先的 NAND Flash 控制晶片 供應商，總部位於台灣。

核心業務： 主要設計 SSD 控制晶片、eMMC/UFS 控制晶片，並提供企業級與車用儲存解決方案。

市場地位： 它是全球最大的商用 SSD 控制晶片獨立供應商，客戶涵蓋了三星、美光、SK 海力士等存儲大廠，以及各大 PC OEM 和資料中心。

戰略轉向： 近年來，SIMO 積極從個人電腦（PC）市場轉向企業級與 AI 資料中心市場，推出高效能的 PCIe Gen5 控制晶片，這正是與 NVIDIA 產生交集的關鍵。

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NVIDIA 核心合作點：AI 原生儲存架構 (AI-Native Storage)

即NVIDIA 在CES 公佈的Inference Context Memory Storage Platform，而 SIMO 的高端控制晶片在其中扮演了重要角色：

高效能 NVMe 整合： BlueField-4 具備 800Gb/s 頻寬。SIMO 的企業級控制晶片（如 MonTitan™ 平台）能完美適配 BlueField-4，提供極低延遲的資料存取。

KV Cache 加速： 在大模型推理中，KV Cache（鍵值緩存）的交換是效能瓶頸。SIMO 與 NVIDIA 合作，將儲存控制邏輯與 BlueField-4 的計算能力整合，使推理吞吐量（Tokens per second）提升了高達 5 倍。

硬體卸載 (Offloading)： BlueField-4 將傳統 CPU 負責的儲存管理工作「卸載」下來，直接與 SIMO 的 SSD 控制晶片通訊，實現了更精簡、高效的數據傳輸路徑。

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BlueField DPU 在 NVIDIA 營收中的比例

快速增長的貢獻者： 到 2026 年，隨著 Vera Rubin 平台的量產，BlueField-4 DPU 已成為 NVIDIA 資料中心業務中增長最快的產品線之一。

營收預期： 根據市場研究預計，從 2026 年開始，DPU 系列（含 BlueField-3 與 BlueField-4）佔 NVIDIA 資料中心總營收的比例有望達到 10% 至 15%。這反映了 AI 架構從「以 GPU 為中心」轉向「以資料為中心」的趨勢，DPU 在處理網路與儲存加速方面的價值被市場重新定價。

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對慧榮科技 (SIMO) 的營收佔比預期

作為 BlueField-4 儲存生態系的核心供應商，SIMO 的營收結構將發生顯著變化：

企業級產品占比： 從 2026 年開始，受惠於與 BlueField-4 綁定銷售的 MonTitan™ 系列企業級 SSD 控制晶片，SIMO 來自 AI 資料中心的營收佔比預期將從過去的個位數跳升至 15% - 20% 以上。

利潤貢獻： 由於企業級與 AI 專用晶片的毛利遠高於傳統 PC 產品，這部分業務預計將貢獻 SIMO 全年 30% 以上的營業利潤。

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未來潛力關鍵因素

AI 代理 (Agentic AI) 需求： 2026 年後 AI 應用轉向長文本與多模態交互，這對 DPU 管理的「上下文記憶儲存」需求極大，將持續推升 BlueField-4 的滲透率。

基礎設施升級潮： 全球主要雲端服務供應商 (CSP) 在 2026 年進入 Rubin 架構的更換週期，這為 BlueField DPU 提供了穩定的出貨保障。

總體而言，2026 年被視為 「DPU 營收爆發元年」，它將從輔助組件正式轉變為資料中心營收的支柱之

一。

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